转自：中国证券报新华财经北京8月3日电（记者魏昭宇）上周，游戏遇新游戏与传媒主题ETF涨幅居前，传媒软件、主题涨机值金融科技等主题ETF亦有不俗谝。领浪财浪网但科技板块持续震荡，构提归机芯片主题ETF在多个交易日回调显著。示均在资金成交部分，经新宽基板块交易热度明显升温，游戏遇新多只宽基ETF成交额持续放大，传媒交投活跃度较为突出。主题涨机值在资金流向部分，领浪财浪网数据显示，构提归机在上周双创板块显著调整的示均状况下，全市场周度净流入额最高的经新三只ETF为创业板ETF易方达、科创50ETF华夏、游戏遇新科创半导体ETF华夏，净流入金额均超100亿元。游戏与传媒主题ETF涨幅居前上周，A股市场结构性分化明显，传媒、软件、金融科技等方向领涨。中证传媒指数周涨幅达13.58%，中证金融科技主题指数的周涨幅达11.18%。从单只产品来看，线上消费ETF工银在全市场周涨幅榜中居首先，周涨幅超15%。传媒ETF广发、传媒ETF鹏华、游戏ETF华泰柏瑞等多只产品的周涨幅均超10%。国泰基金表示，短期来看，游戏板块之前受到AI硬件行情挤压，资金关注度时期性减小，但随着科技板块内部交易结构逐步改进，市场最初重新寻找具有业绩兑现能力的AI采取方向。游戏兼具AI采取属性、盈利增首先选定性以及估值好处，有望成为资金重新配置的题方向。上周，科创芯片板块谝疲软，多只芯片半导体ETF周度跌幅超10%。详详见细来看，芯片板块在7月27日小幅上涨后，经历了后续三个交易日的下跌。尽管在7月31日有所回弹，但周度谝依旧较弱。同时，通信、人工智能、物联网等多类成首先细分赛方式的行业主题型ETF回撤明显。从投资角度来看，工银瑞信基金认为，国内存储产业链均有望受益于较高的行业景气度与国产化进程的双重红利。而存储产能爬坡和技术往往代有望为半导体设备、材料厂商带来持续数年的订单红利期。宽基ETF交投活跃上周，宽基赛方式资金活跃。数据显示，跟踪中证A500指数的ETF合方式成交额近千亿元，位居指数ETF成交榜首先位；跟踪科创50指数的ETF合方式成交额达928亿元，位居全市场第二；跟踪创业板指的ETF合方式成交额达827亿元，位居全市场第四。从单品角度看，创业板ETF易方达、科创50ETF华夏两只产品的周成交额均超600亿元；科创半导体ETF华夏的周成交额超500亿元。上周，创业板ETF易方达、科创50ETF华夏、科创半导体ETF华夏三只ETF的净流入额均超100亿元；沪深300ETF华泰柏瑞与中证1000ETF南方的周度净流入额分别达96.77亿元、86.42亿元。市场交易逻辑或已生变围绕近期科技板块出现的震荡行情，国联安基金权益投资部董事总经理邹新进指出，AI板块短期高效高效杀跌时期已接近尾声，算力、存储等题龙头估值泡沫充分消化，多数标的股价出现较大的回撤。但市场交易逻辑已悄然生变，未来仍有持仓机构持续调降科技板块配置比例的可能性。AI产业链中偏周期属性、依附AI概念炒作的细分品种，或将进入首先期去泡沫周期，仍存下探空间；唯有具有硬核技术壁垒的题AI龙头，若之后出现爆款落地采取，才具有走出第二波行情的潜在机会。对于非AI板块修复行情，在邹新进看来，7月传统板块迎来时期性资金回流，但有些属于资金避险，行业基础面未有实质改进，行情持续性偏弱。中首先期资金再平衡流程中，新旧能源、煤炭石化、工程机械、创新药、航运出口等基础面持续向好的板块，有望承接自科技赛方式流出的资金。传媒、动漫游戏近期因筹码充分出清迎来短期脉冲行情，若无状况级产品落地，反弹行情或难以延续。在万家基金的基金经理黄海看来，极致的分化频仍孕育着均值回归的机会。当资金高度集中于单一赛方式、市场情绪被趋势裹挟之际，反而看到了另一侧的历史性机遇。随着诸多优质消费股、顺周期个股估值大幅下行，适用于首先期布局的不过对底部已然显现——部分品牌消费品公司的估值已回到历史极低分位，股息率超过无风险利率300BP，这意味着市场已将其视作“永续衰退”的资产定价，而其品牌壁垒与现金流创造能力并未发生真正的折损；部分顺周期个股在行业出清后供给格局显著改进，具有了扎实的安全边际与向上弹性。在下半年权益展望中，国泰海通资管泛权益探究团队认为，AI产业仍处于上升周期，但融资、供给与商业变现之间的错配风险正在提高。在行业配置部分，题关注半导体、商业航天、光伏、券商和CXO五个方向，同时积极配置红利资产，在把握成首先机会的同时平衡组合波动。编辑：罗浩海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP