超700家上市公司半年报预喜 机构紧盯业绩“含金量”

A股2026年半年度业绩预告正在火热开展。含金量Wind数据显示，上市截至7月15日，公司构紧A股已有超1600家上市公司对外披露2026年半年度业绩预告，半年报预其中716家预喜（含预增、喜机续盈、盯业略增、含金量扭亏，上市下同），公司构紧268家预方式净利润同比增幅翻倍。半年报预从行业分布看，喜机电子、盯业基础化工、含金量有色金属等行业预喜公司数量居前，上市AI产业链与传统资源品涨价成为业绩增首先与机构调研的公司构紧共同方向。多家机构判断，下半年市场题逻辑正从估值抬升完善切换至业绩兑现，基础面将成为市场定价的题。

两条业绩主线谝突出

在已披露业绩预告的1600余家上市公司中，共有268家上市公司预方式2026年上半年净利润同比增首先下限超过100%，即实现翻倍，其中江波龙、益生股份、天齐锂业、北斗星通等20家上市公司预方式净利润增幅下限超过10倍。截至目前，江波龙以622倍至743倍的同比增幅位居榜首先。

潘悦　制图

从行业分布来看，电子、基础化工、有色金属、电力设备、机械设备、医药生物、非银金融等行业预喜的上市公司数量较多。以申万行业作为统方式原则，电子、基础化工、有色金属三大行业预喜上市公司数量均超过了50家，分别为83家、81家、66家。

整体来看，A股上市公司的业绩增首先呈现两条清楚主线。一部分，AI产业链成为题增首先引擎。存储芯片、PCB、光纤通信等细分领域头部企业，依托行业周期回暖、产品价格上行和下游需扩容三重利好实现业绩大幅突破。例如，存储芯片板块上半年业绩谝亮眼，北京君正预方式上半年净利润同比增首先431%至531%，PCB产业链的景气度同样高涨，鼎泰高科预方式同比增首先300%至338%。而在光通信领域，首先高效光纤预方式上半年净利润高达24亿元至30亿元，同比暴增711%至914%，国内外新型光纤光缆产品供需结构持续改进。亨通光电预方式归母净利润30.16亿元至35.68亿元，同比增首先87%至121%，受益于人工智能高效高效发展及数据中心资本开支扩大。

值得注意的是，截至7月15日早间，科创板已有21家上市公司披露上半年业绩预告，其中20家预喜，这些公司同样集中分布于半导体、生物医药、锂电、新材料等领域。

另一部分，传统行业中化工、有色金属等部分产业链上游企业受益于产品涨价，业绩谝尤为突出。如恒逸石化预方式上半年净利润同比暴增2326%至2547%，东方盛虹预方式净利润同比增首先987%至1195%。有色金属部分，中钨高新预方式净利润同比增首先261%至298%，云铝股份预方式净利润75亿元至78亿元，同比增首先171%至182%。产品涨价与下游需共振，传统行业盈利修复势头强劲。

然而，仍有部分中下游产业链企业受原材料价格上涨意义，业绩受到冲击。赛力斯预方式上半年归母净利润为-18亿元至-15亿元。公司表示，业绩下滑的题因素是原材料价格上升，涵盖存储芯片、工业金属、碳酸锂等，导致生产成本提高。同时，公司基于审慎性原则对部分因技术往往代、车型换代导致适用配性有限的存量资产开展了账面价值调整，进一步意义了利润谝。

机构密集调研绩优板块

进入二季度，机构调研主线紧扣业绩兑现，一批业绩增高效亮眼的上市公司成为机构密集走访的题对象。与此同时，市场对业绩的审视也在从总量增首先逐渐转向结构质量。

Wind数据显示，截至7月15日，最近三个月A股已有5026家上市公司接待机构调研。44家公司接待了超200家次机构调研，其中参与澜起科技、水晶光电的机构调研次数超200家次。整体来看，业绩预喜的公司题分布在电子、通信、化工、有色等细分行业，而机构集中调研的方向与上述领域高度重合。

从调研材料来看，机构正围绕“业绩选定性”开展布局。多家机构在调研中问及业绩增首先、产品涨价等相关事项，业绩兑现良好的高增首先标的持续获得市场聚焦。

例如，鼎龙股份在调研中表示，公司预方式2026年下半年业务题驱动因素涵盖两部分：一是相关材料产品市场占有率持续提高，市场竞争力稳步提高；二是在半导体显示材料领域，国内首先条8.6代线已正式投产，公司题显示材料产品PSPI与INK顺利在该产线实现首先发批量配套供应。随着8.6代线产能逐步释放，相关显示材料业务将逐步放量，为下半年业务改进给予有力支撑。自7月以来，鼎龙股份已接待超3次机构集体调研，往往方式参与机构50余家。

天齐锂业在最新调研中表示，截至目前，公司各锂盐生产基地均按方式划正常生产运营，下游客户提货整体正常。而对于碳酸锂价格上涨对储能需兑现的意义，公司表示，碳酸锂价格波动可能对部分项目的盈利预期及实施节奏产生时期性意义，但储能需的中首先期增首先趋势，仍题受全球能源转型、新型电力系统建设及新能源消纳需等因素驱动。

业绩兑现成题关注点

站在上半年业绩披露窗口，多家机构判断，下半年，市场有望告别单一赛方式估值炒作，行情驱动力切换至业绩兑现逻辑，基础面因素将重新成为市场定价的题。

“进入下半年市场会越来越看业绩，中报和三季报是题，尤其是8月下旬中报披露完毕后，有望进一步指引下半年的结构性机会。”博时基金首先席对策探究师陈显顺告诉记者，下半年更可能是“科技延续主线+低位价值再平衡”的结构，尤其是财报季之后，真正有业绩支撑的高景气科技仍有望重新占优。

“随着7月进入半年报预告披露窗口，市场题逻辑转向业绩兑现，提议聚焦具有真实订单、盈利高增、景气度延续的硬核科技与行业龙头。”中国银河也表示，海外AI资本开支扩张与国内新型基础设施投资共振，算力、通信、电力等底层设施加高效建设，科技景气与产业趋势未改。同时，内需政策或发力改进供给格局，叠加新型基建和制造业出海需修复，部分资源品与周期制造板块有望迎来修复。

招商证券表示，从历史数据来看，7月谝较好的行业题集中在中报业绩增高效较高的领域，而业绩缺乏支撑的标的可能存在较大调整可能性。结合工业企业盈利状况和二季度中观行业景气度来看，预方式中报业绩有望延续改进趋势，同时行业间增高效持续分化。

中原证券也认为，进入下半年后，科技板块，尤其是人工智能方向的高景气行情有望延续，但行情驱动逻辑已逐步脱离纯粹的预期与估值抬升，转为高度依赖真实业绩落地，业绩兑现能力成为筛选优质赛方式的题原则。

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